• EMAARتشكيل مجلس إدارة شركة إعمار للتطوير ش.م.ع. (قيد التحول)
  • EMAARمحضر اجتماع الجمعية العمومية التأسيسية لشركة إعمار للتطوير ش.م.ع. (قيد التحول)
10:00
01 january 2014
الصفحة الرئيسية > الشركات > الاكتتاب العام

الاكتتاب العام

قرار التحول إلى شركة مساهمة عامة :

يعتبر الاكتتاب العام والتحول إلى شركة مساهمة عامة قراراً استراتيجياً يحقق مزايا كبيرة للشركة ويقدم حلولاً مرنة وطويلة الأمد لزيادة رأس المال ولتطوير البنية التنظيمية للشركة، فعملية التحول لشركة مساهمة عامة يمكن أن تضعكم في مكانة ريادية في طليعة القطاع الذي تمثلونه، وذلك من خلال تطوير استراتيجيات أعمال سليمة تدعمها خطط مالية مدروسة. وعلاوة على ذلك فإن هذا الإجراء يضمن للمجموعات العائلية استدامة طويلة المدى للشركة التي تملكها العائلة لأجيال قادمة.

توفر الأدلة الواردة أدناه والصادرة عن سوق دبي المالي شرحاً وافياً حول المعلومات والخطوات العملية بشأن إجراءات التحول لمساهمة عامة والاكتتاب العام ومتطلبات علاقات المستثمرين:

  • - دليل سوق دبي المالي حول التحول إلى مساهمة عامة يسلط الضوء على فوائد توجه الشركات الخاصة إلى الاكتتاب العام، ويوضح كيفية القيام بذلك خطوة بخطوة مع تقديم دراسة حالة لإحدى الشركات المدرجة.
  • - "دليل سوق دبي المالي حول علاقات المستثمرين " يوفر هذا الدليل دعماً عملياً للشركات بشأن متطلبات علاقات المستثمرين من خلال دراسة أفضل الممارسات العالمية والمبادئ الرئيسية التي يتم أخذها في الاعتبار عند وضع استراتيجية علاقات المستثمرين.

من فوائد التحول لشركة مساهمة عامة:

فيما يلي تلخيص لثلاث مراحل رئيسية ينبغي أن تمر بها الشركة عند اتخاذ قرار الاكتتاب العام، ويعتمد توقيت وتفاصيل هذه الخطوات بشكل فعلي على مستوى الجاهزية للشركة في ذلك الوقت، كما أنه من المستحسن أن تقوم الشركات بتقييم الجاهزية من خلال مستشار خارجي مختص بالاكتتاب.

  • تعتبر الشركة التي تتصرف كشركة مساهمة عامة حتى قبل توجهها للاكتتاب العام في وضعية مثالية للإقدام على هذه الخطوة. وفي حال لم تكن شركتك على هذا المستوى من الجاهزية، فإنه يتعين عليك بدء إضفاء الطابع المؤسسي على الشركة من خلال هيكلية مدعومة بإجراءات رسمية وإطار عمل سليم لاتخاذ القرار المناسب، مع بناء صورة عامة إيجابية وتواصل مؤسسي قوي على المستوى الخارجي.
    ويعتبر تكريس فكرة التحول إلى شركة مساهمة عامة في أوساط الموظفين بشكل عام نقطة بداية رائعة، وفي الوقت ذاته يمكن لفريق الإدارة لديكم اتخاذ الخطوات الأولية لضمان تحول الشركة إلى شركة مساهمة عامة، حيث ينبغي أخذ الخطوات التالية في الاعتبار:
  • الالتزام وتكريس وقتكم الشخصي للتخطيط لخيار الاكتتاب.
  • تعيين مدير مشروع الاكتتاب مع دعمه بفريق إداري فعال.
  • تقييم مدى جاهزية الشركة بشأن النظم القائمة الخاصة بإعداد التقارير، والرقابة الداخلية والإجراءات.
  • مراجعة النظام الأساسي وعقد التأسيس الحالي ومعالجة أي مسائل قانونية أو أمور تختص بالشراكة إن وجدت.
  • إضافة مؤسسين جدداً قبل الطرح.
  • تعيين أعضاء مستقلين من ذوي الخبرة العملية في مجلس الإدارة .
  • إشراك سوق دبي المالي والمستشارين والجهات التنظيمية في وقت مبكر من هذه المرحلة.
  • اختيار المستشار الرئيسي المسؤول من بين مجموعة من المستشارين المتقدمين بعروض لإدارة هذه العملية، إلى جانب المستشارين القانونيين والماليين.
  • تحديد التاريخ المستهدف للاكتتاب وتجنب الكشف عن هذا الموعد حتى المرحلة المقبلة
  • نصيحة هامة: يمكن الحصول على موافقة مبدئية من الجهة التنظيمية من خلال تقديم خطاب يوضح نية طرح الأسهم للاكتتاب العام، مع مسودة لنشرة الإكتتاب أو ملخص لها وآخر التقارير المالية للشركة، ما من شأنه توفير الكثير من الوقت والجهد خلال مرحلة التحضير.
  • تعتبر هذه الخطوات هي الأكثر أهمية من أجل نجاح عملية الاكتتاب، حيث أنكم ستحتاجون إلى منظومة تحديد صلاحيات مدير المشروع تشمل جميع الأطراف ذات الصلة بالعملية، يتم فيها تقييم الخطوات المنفذة ودعم إجراءات استعداد التنفيذ من أجل بدء تنفيذها بشكل مناسب.
    بالإضافة إلى تقديم وثائق الاكتتاب إلى الهيئات المنظمة للسوق والتقييم وإجراءات معرفة السعر، فإنه يجب عليك العمل على قصة نجاح الشركة وجذب المستثمرين، مما يستوجب عليكم تعيين مدير لعلاقات المستثمرين، ومدير مالي وفريق متمرس مختص بالاتصال المؤسسي داخلياً أو خارجيًا لضمان التواصل بطريقة مناسبة مع جمهور السوق بما في ذلك المستثمرين ووسائل الإعلام المالية والمحللين والمنظمين. وفيما يلي بعض الخطوات الرئيسية التي ستمرون بها على سبيل المثال وليس الحصر.
  • إعداد دراسة الجدوى المطلوبة، وبذل العناية الواجبة وإعداد تقرير خاص بتقييم الأصول
  • تجهيز نشرة الاكتتاب لتقديمها مدعومة بالمستندات إلى الجهات التنظيمية.
  • إنجاز عقد التأسيس والنظام الأساسي والعقود والوثائق القانونية أو المالية الأخرى المطلوبة.
  • اجتماع غير عادي و إقرارات المساهمين المطلوبة للمنظمين
  • قيام هيئة الأوراق المالية والسلع بمنح خطاب القبول الأولي لتنفيذ عملية الاكتتاب
  • .اتخاذ القرار بالمفاضلة بين طريقتي تسعير الأسهم سواء بنظام السعر الثابت أو البناء الدفتري للأوامر
  • إدارة فترة الاكتتاب، وتخصيص الأسهم، ورد المبالغ الفائضة للمكتتبين.
  • الاجتماع الأول للجمعية العمومية.
  • نشر حالة شركة مساهمة عامة في الجريدة الرسمية ومسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والسلع
  • طلب إدراج في سوق دبي المالي وبدء التداول.
  • نصيحة هامة: يوجد نماذج من الوثائق اللازمة لرفع طلب إلى هيئة الأوراق المالية والسلع بشأن الاكتتاب العام والإدراج، كما يوفر سوق دبي المالي نظاماً الكترونياً متكاملاً لإدارة عمليات الاكتتاب بالتعاون مع المصارف المتلقية يسهم في توفير الوقت والجهد لعملية الاكتتاب.
  •  بمجرد تحول الشركة إلى شركة مساهمة عامة فإنه يتعين عليها التركيز على إخطار السوق بالتطورات المستمرة لأعمالها ذات السمة الجوهرية وفقاً لقوانين الإفصاح، مع المحافظة على تواصل منتظم مع المستثمرين من خلال قسم خاص لعلاقات المستثمرين.
    كما يعد التواصل المنتظم مع المستثمرين والمحللين ووسائل الإعلام المالية للحفاظ على صورة إيجابية للشركة وشفافية إفصاحات الشركة، عنصراً آخر يتعين أخذه في عين الاعتبار، وفيما يلي قائمة بأهم المجالات الرئيسية التي ينبغي التركيز عليها من جانب الشركة المدرجة:
  • الالتزام بالشروط التنظيمية الخاصة بإعداد التقارير والإفصاح.
  • تطوير علاقات المستثمرين وفق أفضل الممارسات المنصوص عليها في دليل سوق دبي المالي حول علاقات المستثمرين.
  • التواصل المؤسسي وإصدار البيانات الصحفية والتعامل مع وسائل الإعلام المالية مع ضرورة تحديد المتحدثين الرسميين للشركة.
  • عقد اجتماعات الجمعية العمومية العادية والإعلان عن أي إجراءات للشركة. يوفر سوق دبي المالي خدمات متكاملة لإدارة اجتماعات الجمعيات العمومية وتنفيذ إجراءات الشركات سواء بشأن الأسهم أو التوزيعات أو المستثمرين .
  • العمل على ضمان حضور أكبر للشركة بين المستثمرين والوسطاء. يمكنكم الاستفادة من خدمات سوق دبي المالي المقدمة للشركات المدرجة لتحقيق هذا الهدف.
  • نصيحة هامة: يقدم سوق دبي المالي مجموعة واسعة من الخدمات الالكترونية للشركات المدرجة بما يمكنها من التواصل مع السوق والمستثمرين، ويشمل ذلك إفصاح ” eFSAH“  والخدمة الإلكترونية لتحليل أداء المساهمين " eSAR " ولغة إعداد تقارير الأعمال الموسعة .“XBRLاطلع على خدمات الشركات هنا.

    .

هل أنت مستعد؟

اتصل بنا الآن