المشتقات والعقود المستقبلية
استكشف منتجات العقود المستقبلية في سوق دبي المالي
سوف نقدم لكم ثلاثة منتجات مشتقة أساسية: العقود المستقبلية للأسهم الفردية والعقود المستقبلية للمؤشرات والعقود المستقبلية للنفط الخام.
العقود المستقبلية للمؤشرات
تداول على القيمة المستقبلية لمؤشر السوق. تمثل هذه العقود أداء سلة من الأسهم التي يتكون منها المؤشر. العقود المستقبلية للأسهم الفردية
اتخذ مركزا على تحركات الأسعار المستقبلية لسهم معين دون امتلاك الأسهم بشكل مباشر.
العقود المستقبلية للنفط
يمكنك شراء أو بيع في تحركات أسعار النفط المستقبلية دون امتلاك البراميل.المزايا الرئيسية للاستثمار في العقود المستقبلية
الاستثمار في العقود المستقبلية للأسهم خيار محبذ للساعين إلى التحوّط وإدارة المخاطر، حيث تتميز العقود المستقبلية عن الأسهم وأدوات الاستثمار الأخرى بعدد من المزايا.
عوائد طويلة الأجل
يوفر الاستثمار في أسهم الملكية عوائد ممتازة على المدى الطويل، مما يجله طريقة مثالية لتنمية الثروة مع تراكم الوقت.
حد أدنى منخفض للتداول
مع هوامش أولية منخفضة تصل إلى 4٪ للعقود المستقبلية، يمكن للمستثمرين مباشرة البيع والشراء في العقود المستقبلية بمبالغ صغيرة من رأس المال مع رسوم أقل من رسوم تداول الأسهم.
الحد من المخاطر
توزيع أموالك المستثمرة على العديد من الأسهم المختلفة يتيح لك الحد من تعرض محفظتك الاستثمارية للمخاطر.
حد أدنى منخفض للتداول
يمكن للمستثمرين مباشرة البيع والشراء بمبالغ صغيرة من رأس المال.
الحماية من التضخم
بما أن جميع معاملات العقود المستقبلية تتم من خلال سوق مالي منظم، فلا توجد مخاطر من تقصير الطرف المقابل فكل عقد فيه كمية محددة وتاريخ انتهاء صلاحيه.
مرونة وسرعة الدخول والخروج من السوق
تتسم العقود المستقبلية بدرجة عالية من الشفافية والسيولة، مما يتيح لك مرونة الدخول والخروج من السوق بسعر معقول وبغض النظر عن فئة الأصول التي تتداولها.
ابدأ تداول العقود المستقبلية بثلاث خطوات بسيطة
يتيح لك سوق دبي المالي تداول العقود المستقبلية بكل سهولة وبغض النظر عن جنسيتك أو محل إقامتك. فيمكنك التقدم بطلب تداول الأوراق المالية المدرجة في سوق دبي المالي وناسداك دبي كفرد أو مؤسسة عبر بضع خطوات بسيطة.تقدم بطلب للحصول على رقم مستثمر في سوق دبي المالي (NIN)
اختر وسيطك المالي
ننصحك بالاتصال أولاً بالوسطاء، حيث يقدم كل منهم منتجات وخدمات مختلفة. قائمة الوسطاء المرخصين
باشر التداول
يمكنك متابعة أداء محفظتك الاستثمارية على تطبيق سوق دبي المالي أو من خلال خدمات سوق دبي المالي الإلكترونية.
ابدأ تداول العقود المستقبلية عبر شركائنا
هل ترغب في الانضمام إلى شركائنا الماليين؟ تعرف على إجراءات الانضمام.
كن أحد شركائنامواد تثقيفية
تعرف على أهم المعلومات والحقائق المتعلقة بتداول العقود المستقبلية للأسهم.
أسئلة وأجوبة حول المشتقات
العقود المستقبلية هي عقود مالية بقيمة محددة متفق عليها بين مستثمرين في السوق. وتشتق هذه العقود قيمتها من قيمة الأصول الداعمة لها، وتتغير قيمتها تبعا لتغير قيمة تلك الأصول. بالنسبة للعقود المستقبلية للأسهم الفردية، الأسهم الضمنية هي الأسهم في الشركات المدرجة، مثل إعمار أو ديوا.
في حالة الأسهم، فإن المستثمر الذي يشتري أسهم شركة معينة يصبح مالكا لتلك الأسهم ويحق له التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية ومن حقه استلام الأرباح الموزعة. ويمكن للمستثمر أيضا تنفيذ البيع على المكشوف على مجموعة من الأسهم شريطة الالتزام بمتطلبات اقتراض تلك الأسهم. أما بالنسبة للعقود المستقبلية، فإن المشتري لا يملك الأسهم محل التعاقد، ولا يحق له التصويت في الجمعية العمومية، ولا يستحق الأرباح الموزعة. وتعتبر العقود المستقبلية قابلة للبيع على المكشوف، ويمكن تحقيق ذلك من خلال اتخاذ مركز قصير (بيع العقود المستقبلية) وهو ما يقابل بيع الأسهم الداعمة على المكشوف.
- تحقيق أرباح بأقل قدر من رأس المال المستثمر على شكل هامش بدلا من القيمة الكاملة للعقد. ومع ذلك، فإن هذه العقود معرضة لمخاطر عالية.
- توفير السيولة واستكشاف أسعار الأسهم الداعمة في السوق.
يتم توفير كل من الأسهم والعقود المستقبلية بموجب أسماء تعريف محددة ومتميزة في نظام التداول لسوق دبي المالي.
سيحتوي اسم العقد المستقبلي للأوراق المالية على كلمة "FUT" للدلالة على أنها ترمز للعقد المستقبلي. فعلى سبيل المثال، العقود المستقبلية على أسهم إعمار العقارية المنتهية في سبتمبر 2020 سيكون اسمها “EMAAR FUT – September 2020”.
سيتم تمييز العقود المستقبلية برمز المنتج ورمز الشهر وسنة الانتهاء. فعلى سبيل المثال، سيتم تمثيل العقود المستقبلية على إعمار العقارية التي تنتهي في سبتمبر 2020 على أنها EMAARU20 حيث يشير الحرف “U" إلى شهر سبتمبر (وفقًا للجدول أدناه)، وسنة الانتهاء هي 2020.
الشهر رمز الشهر يناير F فبراير G مارس H ابريل J مايو K يونيو M يوليو N اغسطس Q سبتمبر U اكتوبر V نوفمبر X ديسمبر Z
نحن نسهّل عليك تداول العقود المستقبلية في السوق. بغض النظر عن جنسيتك أو البلد الذي تقيم فيه، يمكنك التقدم لتداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي.
كخطوة أولى، إذا كنت تزيد عن 18 عامًا، يمكنك فتح حساب تداول للأسهم والمشتقات مع أي من وسطاء المشتقات في سوق دبي المالي. يتم كل التداول عن طريق الوسطاء، ويمكنك العثور على قائمة الوسطاء هنا. إذا كان لديك بالفعل حساب لتداول الأسهم، يمكنك ببساطة إضافة تداول المشتقات مع وسيطك الحالي إذا كانوا من أعضاء المشتقات.
بعد ذلك، تأكد من أن حسابك يحتوي على رصيد كافٍ للهامش المطلوب لتداول العقود المستقبلية وبالنسبة للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي DFMGI ، يبلغ هذا الهامش 5% لكل عقد، أو عدد 1800 درهم إماراتي للعقد الواحد.- إدخال أمر مع الوسيط إما لشراء أو بيع عقد مستقبلي من خلال القنوات المتاحة (مثل الاتصال بالوسيط أو التداول عبر الإنترنت أو التداول عبر الهاتف المحمول).
- سيتم إدخال الصفقة على نظام التداول وتنفيذها في حالة توفر سعر مطابق
- يتم احتساب الربح أو الخسارة نتيجة التغير في سعر السوق للعقد وتسويتهما على أساس يومي.
- عند إغلاق المركز، سيتم تحرير أي هامش متعلق بهذا المركز في حساب العميل لدى الوسيط، بعد تعديله بقيمة الربح أو الخسارة.
- بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بالعقود حتى تاريخ الانتهاء، سيتم إغلاق العقد وتسويته تلقائيا بواسطة دبي للمقاصة بسعر التسوية النهائية.
يجب على المستثمرين الاستمرار بالإحاطة بمواصفات العقود المستقبلية وآليات التداول بها وفهم المخاطر المرتبطة بالتداول بهذه العقود. ويمكن للمستثمرين الوصول إلى مقاطع الفيديو والمزيد من المعلومات المتوفرة حول العقود المستقبلية على موقع السوق.
- نعم، مطلوب رقم المستثمر (NIN) لتداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي. تفاصيل كيفية الحصول على رقم المستثمر NIN متاح على صفحة كيفية التداول في موقع سوق دبي المالي
العملة المستخدمة في تداول العقود المستقبلية للأسهم الفردية والمؤشرات هي الدرهم الإماراتي. وأما بالنسبة للعقود المستقبلية للنفط الخام العماني الجزئي الصادر بالتعاون مع بورصة دبي للطاقة (DME) فيتم تداوله بالدولار الأمريكي، هذا ويمكن لسوق دبي المالي إدراج منتجات بعملات أخرى، والتي سيتم تحديدها في مواصفات العقد الخاص بالمنتج.
جميع العملاء من الأفراد والمؤسسات والصناديق والشركات وغيرها. سيتم إجراء تقييم الملاءمة من قبل الوسيط المرخص له بالتداول في العقود المستقبلية المسجل في السوق.
يتم التداول في السوق من الساعة 10:00 صباحاً إلى الساعة 3:00 مساءً، من الإثنين إلى الجمعة.
- نعم؛ فاتخاذ مركز قصير دون وجود مركز طويل سابق أمر مسموح به، ويمكن اتخاذه من قبل أي مستثمر يرغب بتحقيق ربح أو التحوط من مسار التصحيح في سعر الأصل الداعم.
لا، لن تطبق حدود الملكية الأجنبية لأسهم الشركة للعقود المستقبلية.
- لا، على المستثمرين ملاحظة أنه لايحق لمشتري العقود المستقبلية الحصول على أية توزيعات أرباح نقدية مدفوعة على الاسهم الداعمة، حيث أن سعر العقد المستقبلي في السوق يأخذ بعين الاعتبار أية أرباح متوقعة.
يتمثل دور صانع السوق في توفير السيولة للسوق. وصناع السوق هم مؤسسات مالية تعرض كلاً من سعري البيع والشراء لنفس العقد في الوقت ذاته.
يقدمون للمستثمرين فرصة دخول وخروج المراكز في العقود المستقبلية التي تُتداول في سوق دبي المالي. حاليًا (يونيو 2023)، يوجد ثلاثة صانعي سوق في سوق المشتقات لدى السوق يعرضون الأسعار لـ 5 عقود على الأقل لكل جانب من سواء الشراء أو البيع. وهذا يضمن توفر سيولة للمستثمرين.
بالنسبة لجميع العقود المستقبلية المفتوحة يتم تسوية الربح أو الخسارة المحسوبة على أساس سعر التسوية بشكل يومي. ويتم تحديد سعر التسوية اليومي ضمن المواصفات الفنية للعقد. وفي يوم انتهاء العقد، تكون جميع المراكز المفتوحة منتهية/مغلقة ويتم تسوية الأرباح والخسائر عليها اعتمادا على سعر التسوية النهائية في يوم انتهاء العقد والمتمثل في سعر إغلاق السهم أو المؤشر الداعم.
يتم في تاريخ انتهاء العقد المستقبلي احتساب سعر التسوية النهائية لذلك العقد استنادا إلى سعر إغلاق السهم أو المؤشر الداعم. وسيتم حساب أي ربح أو خسارة على أساس هذا السعر وتسويته وفقاً له. وفي ذلك التاريخ يتم إعادة رصيد الهوامش الأولية الى المستثمرين. ويمكن للمستثمرين ترحيل مراكزهم إلى عقد قادم من خلال إغلاق المراكز المفتوحة في أو قبل تاريخ الانتهاء والدخول في عقد جديد للحفاظ على مراكزهم في العقود المستقبلية.
- سيتم إغلاق مركزك وتسويته تلقائيًا بواسطة المقاصة في آخر يوم تداول بناءً على سعر التسوية النهائية. سيتحمل المستثمر رسوم التسوية النهائية عن أي عقد مستقبلي يتم إغلاقه من قبل شركة المقاصة.
يحمل التداول في العقود المستقبلية مخاطر للمستثمرين، ويُوصى بأن يطلب المستثمرون المشورة قبل التداول إن لم تكن لديهم الخبرة الكافية. وتشمل هذه المخاطر:
الرفع المالي - يمكن أن يؤدي تضخيم أثر رأس المال إلى خسائر كبيرة، أكبر بكثير من التغير في قيمة الأصل الداعم.
الإغلاق - يجري تلقائياً غلق أي عقود مفتوحة في تاريخ الانتهاء من قبل شركة المقاصة على أساس سعر التسوية النهائية.
طلبات تغطية الهامش - يمكن للوسيط الطلب من العميل تغطية الهامش حسب تفاوت الأسعار في أي وقت خلال مدة العقد المستقبلي، الأمر الذي يتطلب تسوية نقدية فورية. وقد يؤدي أي إخفاق في تلبية طلب تغطية الهامش هذا إلى تصفية مراكز العميل بموافقته أو بدونها.
عدم التيقن من توزيعات الأرباح - لا يحصل حاملو العقود المستقبلية على أي توزيعات أرباح عادية تدفعها الشركة على الأسهم الداعمة. كما يجب على المستثمرين الأخذ بعين الاعتبار أن تخصيص جزء من توزيعات الأرباح المتوقعة والمتضمنة في أسعار العقود المستقبلية ليست مؤكدة وقد يؤثر هذا على الربح أو الخسارة التي يجنيها المستثمرون من تداول عقودهم المستقبلية.
- مركز طويل يعني شراء عقد مستقبلي ، ومركز قصير يعني بيع عقد مستقبلي (بيع على المكشوف).
العقود المستقبلية لها دورة تداول مدتها 3 أشهر ويتم طرحها من خلال ثلاثة عقود، بحيث ينتهي العقد الأول بعد شهر واحد وينتهي العقد الثاني بعد شهرين بينما ينتهي العقد الثالث بعد ثلاثة أشهر.
يتم إدراج العقود الجديدة في يوم الخميس الثاني من الشهر الأول وينتهي كل عقد من هذه العقود الثلاثة في يوم الخميس الثالث من الشهر الذي ينتهي به. ويتم إدراج عقد جديد بديل عن كل عقد سينتهي قبل أسبوع واحد من تاريخ انتهاء ذلك العقد.. وبهذه الطريقة، قبل انتهاء كل عقد مستقبلي، سيكون هناك 4 عقود متاحة للتداول في السوق لمدة أسبوع واحد.
على سبيل المثال، إذا تم إدراج عقد مستقبلي بتاريخ 8 أكتوبر 2020، سيكون هناك ثلاثة عقود ينتهي الأول منها بتاريخ 19 نوفمبر 2020 وينتهي الثاني في 17 ديسمبر 2020 بينما ينتهي الثالث بتاريخ 21 يناير 2021. ويتم بتاريخ 12 نوفمبر 2020 إدراج عقد جديد ينتهي في الخميس الثالث من فبراير 2021، وبالتالي سيكون هناك 4 عقود متاحة للتداول خلال الأسبوع الذي يسبق انتهاء كل عقد من هذه العقود.
حجم العقد هو الحد الأدنى لعدد وحدات الأسهم أو المؤشر الداعمة للعقد المستقبلي الذي يمكن أن يشتريه العميل أو يبيعه عند شراء عقد مستقبلي واحد أو بيعه. على سبيل المثال، إذا كانت مواصفات المنتج لعقود مستقبلية على سهم معين تنص على أن حجم العقد هو 100، فهذا يعني أنه عندما يتم شراء أو بيع عقد مستقبلي واحد، فإنه يعادل شراء أو بيع 100 سهم.
لاتخاذ مركز طويل أو قصير في العقود المستقبلية، يحتاج العميل إلى إيداع حد أدنى من ضمان مقبول كهامش أولي لدى الوسيط. وتحدد الحدود الدنيا لمعدلات الهامش الأولي من قبل دبي للمقاصة. ومع ذلك، يحق للوسيط المطالبة بهامش أولي أعلى اعتمادًا على ملف المخاطر الخاص بالعميل. وعندما يغلق العميل المركز (البيع لإغلاق المركز الطويل والشراء لإغلاق المركز القصير)، يتم إعادة صافي رصيد الهامش الأولي للعميل.
مثال.
في الأول من سبتمبر 2020 يرغب مستثمر بشراء 200 عقد مستقبلي على سهم XYZ بسعر 2.0 درهم وينتهي في سبتمبر 2020.
حجم العقد 100 وبهامش أولي 20 درهم للعقد الواحد.
سيكون تاريخ انتهاء العقد هو 17 سبتمبر 2020.
قيمة العقود: 40,000 درهم (200*2*100).
المستثمر يدفع الهامش الأولي فقط والبالغ 4000 درهم (200*20)
بعد إغلاق كل يوم تداول، وإذا حدث تحرك في أسعار العقود المستقبلية الخاصة بك، فسيكون لديك ربح أو خسارة في حسابك. هامش التغيير هو عملية تحويل هذا الربح أو الخسارة إلى رصيد حسابك بشكل إيجابي أو سلبي. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 2 درهم إماراتي، حتى تقوم ببيع السهم، ستكون جميع الأرباح والخسائر الخاصة بك غير محققة. ولكن إذا اشتريت عقد مستقبلي بسعر 2 درهم إماراتي، وارتفع السعر بحلول نهاية اليوم، ستكون لديك ربح نقدي محقق في حسابك. إذا انخفض السعر، ستكون لديك خسارة نقدية في حسابك.
لا يتم فرض أي رسوم تمويل إضافية على حسابك، وهذا يشكل اختلافًا مميزًا عن عقود الفروقات (CFDs)
هو إجمالي عدد العقود القائمة التي يحتفظ بها المشاركون في السوق في نهاية كل يوم ولم يتم تسويتها. إذا أنشأ طرفا التداول مركزًا جديدًا (مشتر جديد وبائع جديد)، فسيزيد عدد العقود المفتوحة بعقد واحد. وإذا قام كلا العميلين بإغلاق مركز قائم أو قديم (مشتر قديم وبائع قديم واحد)، فإن عدد العقود المفتوحة سينخفض عقدا واحدا. إذا نقل عميل قديم مركزه إلى عميل جديد (يبيع مشتر قديم لمشتر جديد واحد)، فلن يتغير عدد العقود المفتوحة. لتحديد إجمالي عدد العقود المفتوحة ، نحتاج إلى معرفة إجمالي العقود من جانب واحد، المشترين أو البائعين، وليس مجموع كليهما.
يكون انتهاء العقد المستقبلي في يوم الخميس الثالث من شهر انتهاء العقد. وإذا كان يوم الخميس الثالث هو يوم عطلة، فإن العقد ينتهي في يوم التداول السابق.
يجب أن يفهم المستثمرون أن الاستثمار في العقود المستقبلية ينطوي على عنصر مخاطرة ولا يعد بشكل عام وسيلة مناسبة لشخص لديه موارد محدودة (قدرة محدودة على الاستثمار)، خبرة قليلة في التداول، وتحمل منخفض للمخاطر. لذلك يجب على المستثمر أن يفكر مليًا فيما إذا كان التداول بالعقود المستقبلية مناسبا له أو لها في ضوء مركزه المالي. يجب أن يتقبل المستثمر أنه لا يمكن أن يكون هناك ضمان للأرباح أو استثناء من الخسائر عند تنفيذ أوامر الشراء و / أو بيع العقود المستقبلية، وينصح المستثمرون الذين يتداولون في العقود المستقبلية في السوق بقراءة وثيقة الإفصاح عن المخاطر بعناية. يقدم الوسيط هذه الوثيقة لعملائه عند فتح حساب العقود المستقبلية، ويجب عليهم قراءتها وفهم الآثار المترتبة عليها والتوقيع عليها. تنص الوثيقة بوضوح على المخاطر المرتبطة بالتداول في العقود المستقبلية وتنصح المستثمرين بتوخي أقصى درجات الحذر قبل الدخول في السوق.
- العقود المستقبلية التي تستند على المؤشر العام لسوق دبي المالي (DFMGI). وتم تصميم بشكل فريد لتتبع أداء الشركات المدرجة الأكثر سيولة و الأكبر حجماً في السوق. كما أنها توفر للمستثمرين أداة فعالة للتحوط ضمن محفظة الأسهم الخاصة بهم.
- يوفر للمستثمرين طريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة للتداول في سوق دبي المالي. كما أنه يوفر للمستثمرين أداة فعالة للتحوط من مخاطر محفظة الأسهم الخاصة بهم في سوق دبي المالي.
- حجم العقد المستقبلي لمؤشر عام سوق دبي المالي هو 10 وحدات. يتم حساب قيمة العقد بضرب سعر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي في حجم العقد. على سبيل المثال، إذا كان سعر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي هو 3,500 فإن قيمة العقد ستكون 35,000 درهم إماراتي.
جميع المستثمرين الذين لديهم رقم مستثمر NIN مع سوق دبي المالي مؤهلون للتداول في العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي وجميع منتجات المشتقات الأخرى، مثل العقود المستقبلية للأسهم الفردية SSF والعقود المستقبلية للنفط الخام OMOIL.
- إذا كان لدى المستثمر حساب لدى أحد أعضاء المشتقات المعتمدين في سوق دبي المالي، فيمكنه تداول العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من خلال نفس الحساب ولا توجد متطلبات إضافية.
- بالنسبة للمستثمرين الجدد، لبدء تداول العقود المستقبلية للمؤشرات، يحتاج المستثمرون أولاً إلى التسجيل لدى أحد أعضاء المشتقات في سوق دبي المالي والوفاء بمتطلبات (اعرف عميلك).
- بمجرد أن يقوم المستثمرون بالتسجيل مع أحد الأعضاء، سيتم تزويدهم بيان كشف المخاطر للتوقيع مما سيسمح لهم ذلك بالتداول في المشتقات في سوق دبي المالي.
- بمجرد أن يودع المستثمر هامشًا أوليًا لدى الأعضاء، سيكون جاهزاَ لبدء شراء أو بيع العقود المستقبلية في سوق دبي المالي.
- يمكن تداول العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 10:00 إلى الساعة 15:00 بتوقيت الإمارات. يرجى الرجوع إلى كتيب دليل التداول للحصول على مزيد من المعلومات التفصيلية حول جلسات التداول.
- تتم تسوية العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من خلال التسوية النقدية، مما يعني أن التسوية تتم نقدًا وليس من خلال التسليم المادي. يتم تحديد سعر التسوية اليومية بناءً على السعر المستقبلي النظري للمؤشر العام، بينما يعتمد سعر التسوية النقدية النهائية على سعر إغلاق المؤشر العام في آخر يوم تداول.
- الحدود سعرية اليومية محددة عند 5٪ أعلى أو أقل من سعر الإغلاق السابق للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي. وللسوق السلطة التقديرية لتعديل حدود الأسعار إذا كان هناك تغيير كبير في المؤشر العام الأساسي.
- يوم انتهاء العقد (يوم التداول الأخير) هو يوم الخميس الثالث من شهر انتهاء الصالحية. في حال لم يكن يوم الخميس الثالث هو يوم عمل، يكون يوم التداول الأخير عادة هو يوم العمل السابق ليوم الخميس الثالث.
- تم تحديد الحد الأقصى لحجم أمر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي بقيمة 20 مليون درهم إماراتي. وبالنسبة للصفقات الكبيرة المباشرة وهي صفقات يتم إجراؤها خارج سجل الأوامر، تقتصر على 300 عقد. بالإضافة إلى ذلك، هناك حد للمراكز على مستوى الأعضاء ، وهو أعلى من 10،000 عقد أو 30٪ من إجمالي المراكز المفتوحة في السوق.
- سلسلة العقود تصل إلى 3 أشهر متتالية من العقود. مثال: أبريل 2023 ومايو 2023 ويونيو 2023.
من خلال اتخاذ مركز طويل أو قصير في عقد مستقبلي، يحتاج المستثمر إلى إيداع حد أدنى من الضمانات المقبولة كهامش أولي مع عضو التداول. معدلات الهامش الأولية للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي هي 5٪ كما هو محدد من قبل شركة دبي للمقاصة. ومع ذلك، يحق للأعضاء طلب هامش أولي أعلى اعتمادًا على ملف المخاطر الخاص بالعميل. عندما يغلق العميل المركز (يقوم بالبيع لإغلاق مركز طويل ويقوم بالشراء لإغلاق مركز قصير)، فإنه يتم تحرير رصيد الهامش الأولي.
مثال:
في 1 سبتمبر 2023، اشترى مستثمر عقدًا واحدًا من العقود الآجلة لسوق دبي المالي العالمي بسعر 3,500 درهم تنتهي في سبتمبر 2023.
- حجم العقد 10 والهامش المبدئي 5٪ لكل عقد.
- يوم انتهاء العقد سيكون 17 سبتمبر 2023
- قيمة العقد 35,000 درهم (1 * 3,500 * 10)
نعم؛ فالبيع مقدماً (على المكشوف) يتيح للمستثمر تحقيق ربح من سهم أو مؤشر ما في حال انخفاض السعر.
العقود المستقبلية للمؤشرات
يمكن للمتداولين استخدام العقود المستقبلية للمؤشرات بالطرق التالية:
- تنويع المحفظة: توفر العقود المستقبلية للمؤشرات للمستثمرين طريقة لتنويع محفظتهم واكتساب التعرض لمؤشر سوق واسع النطاق، وتوزيع المخاطر عبر أسهم متعددة.
- التداول: يمكن للمتداولين التداول على الاتجاه العام للسوق من خلال اتخاذ صفقات طويلة أو قصيرة في العقود المستقبلية للمؤشر، بهدف الاستفادة من تحركات السوق المتوقعة.
- التحوط: يمكن استخدام العقود المستقبلية للمؤشر للتحوط ضد الخسائر في المحفظة. إذا توقع المستثمر تراجعا في السوق، فيمكنه اتخاذ صفقات بيع في العقود المستقبلية للمؤشر لتعويض الانخفاضات المحتملة في استثماراته الحالية.
العقود المستقبلية للأسهم الفردية
يمكن للمتداولين استخدام العقود المستقبلية للأسهم الفردية بعدة طرق:
- التحوط: يمكن للمستثمرين التحوط من مراكز الأسهم الحالية الخاصة بهم عن طريق اتخاذ مراكز معاكسة في العقود المستقبلية للأسهم الفردية. هذا يسمح لهم بالحماية من الخسائر المحتملة في سوق الأسهم.
- التداول: يمكن للمتداولين التداول على الاتجاه المستقبلي لسهم معين عن طريق اتخاذ مراكز شراء (شراء) أو بيع قصيرة (بيع) في العقود المستقبلية للأسهم الفردية ، بهدف الاستفادة من تحركات الأسعار.
- المراجحة: يمكن للمشاركين في السوق استغلال تناقضات الأسعار بين العقود المستقبلية للسهم الواحد والسهم الأساسي، سعيا للاستفادة من فروق الأسعار
العقود المستقبلية للسندات
يمكن للمتداولين استخدام العقود المستقبلية للسندات بالطرق التالية:
- تداول أسعار الفائدة: من خلال اتخاذ مراكز في العقود المستقبلية للسندات، يمكن للمستثمرين تداول تحركات أسعار الفائدة المستقبلية وتأثيرها على أسعار السندات. عادة ما يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض أسعار السندات، والعكس صحيح.
- استلام السند الأساسي: العقود المستقبلية لسوق دبي المالي قابلة للتداول فعليا مما يعني أنه عند انتهاء العقد يمكن للمستثمر استلام السند الأساسي.
- التحوط: تمكن العقود المستقبلية للسندات المستثمرين من التحوط ضد مخاطر أسعار الفائدة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يحتفظ بمحفظة من السندات ويتوقع ارتفاع أسعار الفائدة، فيمكنه اتخاذ صفقات بيع في العقود المستقبلية للسندات لتعويض الخسائر المحتملة.
وضع منحنى العائد: يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز في العقود المستقبلية للسندات ذات الاستحقاق المختلفة للتعبير عن وجهات نظرهم حول شكل واتجاه منحنى العائد، والذي يمثل العلاقة بين عوائد السندات وآجال الاستحقاق.
العقود المستقبلية للنفط
يمكن للمتداولين استخدام العقود المستقبلية للنفط بعدة طرق:
- التحوط: يمكن للمشاركين في صناعة النفط، مثل المنتجين والمصافي والموزعين، التحوط من تعرضهم لتقلبات أسعار النفط. على سبيل المثال، يمكن لمنتج النفط الذي يتوقع بيع كمية معينة من النفط في المستقبل الدخول في عقد آجل لبيع النفط بسعر السوق الحالي، وبالتالي حماية نفسه من الانخفاضات المحتملة في الأسعار.
- التداول على أساس اتجاه السعر: يمكن للمتداولين اتخاذ صفقات في العقود المستقبلية للنفط بناء على وجهة نظرهم لاتجاه السوق. إذا توقعوا أن سعر النفط سيرتفع، فيمكنهم شراء العقود المستقبلية للنفط (اتخاذ مركز طويل). على العكس من ذلك، إذا كانوا يتوقعون انخفاض السعر، فيمكنهم بيع العقود المستقبلية للنفط (اتخاذ مركز قصير). يتم تحقيق الربح أو الخسارة بناء على الفرق بين أسعار الدخول والخروج.
- المراجحة: يمكن للمشاركين في السوق استغلال تناقضات الأسعار بين العقود المستقبلية للنفط المختلفة أو بين العقود المستقبلية والأسواق الفورية. على سبيل المثال، إذا كان سعر العقد الآجل للنفط طويل الأجل أعلى بكثير من سعر العقد قصير الأجل، يمكن للمتداول بيع العقد الأعلى سعرا وشراء العقد الأقل سعرا، بهدف الاستفادة من فرق السعر.