المشتقات والعقود المستقبلية

ابدأ التداول بثلاث خطوات بسيطة

ماهي العقود المستقبلية؟

العقود المستقبلية هي عقود مالية بقيمة محددة متفق عليها بين مستثمرين في السوق. وتشتق هذه العقود قيمتها من قيمة الأصول الداعمة لها، وتتغير قيمتها تبعا لتغير قيمة تلك الأصول.

ما هو الفرق بين الأسهم والعقود المستقبلية؟

في حالة الأسهم، فإن المستثمر الذي يشتري أسهم شركة معينة يصبح مالكا لتلك الأسهم ويحق له التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية ومن حقه استلام الأرباح الموزعة. ويمكن للمستثمر أيضا تنفيذ البيع على المكشوف على مجموعة من الأسهم شريطة الالتزام بمتطلبات اقتراض تلك الأسهم. أما بالنسبة للعقود المستقبلية، فإن المشتري لا يملك الأسهم محل التعاقد، ولا يحق له التصويت في الجمعية العمومية، ولا يستحق الأرباح الموزعة. وتعتبر العقود المستقبلية قابلة للبيع على المكشوف، ويمكن تحقيق ذلك من خلال اتخاذ مركز قصير (بيع العقود المستقبلية) وهو ما يقابل بيع الأسهم الداعمة على المكشوف.

ماهي فوائد التداول في العقود المستقبلية؟

• تحقيق أرباح بأقل قدر من رأس المال المستثمر على شكل هامش بدلا من القيمة الكاملة للعقد. ومع ذلك، فإن هذه العقود معرضة لمخاطر عالية.
• توفير السيولة واستكشاف أسعار الأسهم الداعمة في السوق. 

كيف يمكنني التمييز بين الأسهم والعقود المستقبلية في سوق دبي المالي؟

يتم توفير كل من الأسهم والعقود المستقبلية بموجب أسماء تعريف محددة ومتمايزة في نظام التداول لسوق دبي المالي.
سيحتوي اسم العقد المستقبلي للأوراق المالية على كلمة "FUT" للدلالة على أنها ترمز للعقد المستقبلي. فعلى سبيل المثال، العقود المستقبلية على أسهم إعمار العقارية المنتهية في سبتمبر 2020 سيكون اسمها “EMAAR FUT – September 2020”.

كيف يقرأ رمز العقود المستقبلية؟

سيتم تمييز العقود المستقبلية برمز المنتج ورمز الشهر وسنة الانتهاء. فعلى سبيل المثال، سيتم تمثيل العقود المستقبلية على إعمار العقارية التي تنتهي في سبتمبر 2020 على أنها EMAARU20 حيث يشير الحرف “U" إلى شهر سبتمبر (وفقًا للجدول أدناه)، وسنة الانتهاء هي 2020.

الشهر	رمز الشهر
يناير	F
فبراير	G
مارس	H
ابريل	J
مايو	K
يونيو	M
يوليو	N
اغسطس	Q
سبتمبر	U
اكتوبر	V
نوفمبر	X
ديسمبر	Z

 

كيف يمكنني بدء تداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي؟

يمكنك تداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي من خلال الخطوات التالية:

• فتح حساب لدى أحد الوسطاء المرخصين للتداول بالمشتقات. قائمة الوسطاء المرخصين متاحة على موقع السوق.
• إدخال أمر مع الوسيط إما لشراء أو بيع عقد مستقبلي من خلال القنوات المتاحة (مثل الاتصال بالوسيط أو التداول عبر الإنترنت أو التداول عبر الهاتف المحمول).
• سيتم إدخال الصفقة على نظام التداول وتنفيذها في حالة توفر سعر مطابق. سيتم احتساب قيمة التداول وفقا للمعادلة (عدد العقود * حجم العقد * السعر).
• يحتاج المستثمر إلى إيداع الحد الأدنى للهامش الأولي لدى الوسيط قبل تنفيذ أي صفقات.
• سيتم تسجيل الصفقة للمقاصة والتسوية مع دبي للمقاصة.
• يتم احتساب الربح أو الخسارة نتيجة التغير في سعر السوق للعقد وتسويتهما على أساس يومي.
• عند إغلاق المركز، سيتم تحرير أي هامش متعلق بهذا المركز في حساب العميل لدى الوسيط، بعد تعديله بقيمة الربح أو الخسارة.
• بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بالعقود حتى تاريخ الانتهاء، سيتم إغلاق العقد وتسويته تلقائيا بواسطة دبي للمقاصة بسعر التسوية النهائية.

يجب على المستثمرين الإحاطة بمواصفات العقود المستقبلية وآليات التداول بها وفهم المخاطر المرتبطة بها قبل البدء بالتداول بهذه العقود. ويمكن للمستثمرين الوصول إلى مقاطع الفيديو والمزيد من المعلومات المتوفرة حول العقود المستقبلية على موقع السوق.

هل أحتاج إلى رقم مستثمر NIN لتداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي؟

نعم، مطلوب رقم المستثمر (NIN) لتداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي. تفاصيل كيفية الحصول على رقم المستثمر NIN متاح على صفحة كيفية التداول في موقع سوق دبي المالي

ما العملات المستخدمة في تداول العقود المستقبلية في سوق دبي المالي؟

العملة المستخدمة في تداول العقود المستقبلية هي الدرهم الإماراتي. هذا ويمكن لسوق دبي المالي إدراج منتجات بعملات أخرى، والتي سيتم تحديدها في الشروط الفنية للعقد الخاص بالمنتج .

من يمكنه تداول العقود المستقبلية في  سوق دبي المالي؟

جميع العملاء من الأفراد والمؤسسات والصناديق والشركات وغيرها. سيتم إجراء تقييم الملاءمة من قبل الوسيط المرخص له بالتداول في العقود المستقبلية المسجل في السوق.

ما هي ساعات تداول العقود المستقبلية؟

يتم التداول في السوق من الساعة 10:00 صباحاً إلى الساعة 3:00 مساءً، من الإثنين إلى الجمعة.

هل يتاح التداول لغير الإماراتيين؟

نعم؛ جميع الجنسيات التي يمكنها التداول في الأسواق الإماراتية يمكنها تداول هذه العقود.

هل هنالك أي حدود للملكية الأجنبية؟

لا، لن تطبق حدود الملكية الأجنبية لأسهم الشركة للعقود المستقبلية.

هل أحصل على توزيعات أرباح نقدية على العقود المستقبلية المحتفظ بها؟

لا، وعلى المستثمرين ملاحظة أنه لا يحق لمشتري العقود المستقبلية الحصول على أية توزيعات أرباح نقدية مدفوعة على الأسهم الداعمة، حيث أن سعر العقد المستقبلي في السوق يأخذ بعين الاعتبار أية أرباح متوقعة.  

ما هو دور صانع السوق؟

يتمثل دور صانع السوق في توفير السيولة للسوق. وصناع السوق هم مؤسسات مالية تعرض كلاً من سعري البيع والشراء لنفس العقد في الوقت ذاته.

كيف يتم تسوية العقود المستقبلية؟

بالنسبة لجميع العقود المستقبلية المفتوحة يتم تسوية الربح أو الخسارة المحسوبة على أساس سعر التسوية بشكل يومي. ويتم تحديد سعر التسوية اليومي ضمن المواصفات الفنية للعقد.  وفي يوم انتهاء العقد، تكون جميع المراكز المفتوحة منتهية/مغلقة ويتم تسوية الأرباح والخسائر عليها اعتمادا على سعر التسوية النهائية في يوم انتهاء العقد والمتمثل في سعر إغلاق السهم أو المؤشر الداعم.

ماذا يحدث في تاريخ انتهاء العقد المستقبلي؟

يتم في تاريخ انتهاء العقد المستقبلي احتساب سعر التسوية النهائية لذلك العقد استنادا إلى سعر إغلاق السهم أو المؤشر الداعم. وسيتم حساب أي ربح أو خسارة على أساس هذا السعر وتسويته وفقاً له. وفي ذلك التاريخ يتم إعادة رصيد الهوامش الأولية الى المستثمرين. ويمكن للمستثمرين ترحيل مراكزهم إلى عقد قادم من خلال إغلاق المراكز المفتوحة في أو قبل تاريخ الانتهاء والدخول في عقد جديد للحفاظ على مراكزهم في العقود المستقبلية.

ماذا يحدث إذا لم أغلق مركزي في آخر يوم تداول؟

سيتم إغلاق مركزك وتسويته تلقائيًا بواسطة المقاصة في آخر يوم تداول بناءً على سعر التسوية النهائية. سيتحمل المستثمر رسوم التسوية النهائية عن أي عقد مستقبلي يتم إغلاقه من قبل شركة المقاصة.

هل يمكن لأحد المستثمرين بيع أو شراء عقد مستقبلي قبل انتهائه؟

نعم، طالما يوجد مشتري أو بائع، يمكن الخروج من العقود المستقبلية في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء. ولا يوجد شرط للاحتفاظ بالعقود المستقبلية حتى انتهائها.

ما هي المخاطر المتضمنة في التداول في العقود المستقبلية؟

يحمل التداول في العقود المستقبلية مخاطر للمستثمرين، ويُوصى بأن يطلب المستثمرون المشورة قبل التداول إن لم تكن لديهم الخبرة الكافية. وتشمل هذه المخاطر:
الرفع المالي - يمكن أن يؤدي تضخيم أثر رأس المال إلى خسائر كبيرة، أكبر بكثير من التغير في قيمة الأصل الداعم.
الإغلاق - يجري تلقائياً غلق أي عقود مفتوحة في تاريخ الانتهاء من قبل شركة المقاصة على أساس سعر التسوية النهائية.
طلبات تغطية الهامش - يمكن للوسيط الطلب من العميل تغطية الهامش حسب تفاوت الأسعار في أي وقت خلال مدة العقد المستقبلي، الأمر الذي يتطلب تسوية نقدية فورية. وقد يؤدي أي إخفاق في تلبية طلب تغطية الهامش هذا إلى تصفية مراكز العميل بموافقته أو بدونها.
عدم التيقن من توزيعات الأرباح - لا يحصل حاملو العقود المستقبلية على أي توزيعات أرباح عادية تدفعها الشركة على الأسهم الداعمة. كما يجب على المستثمرين الأخذ بعين الاعتبار أن تخصيص جزء من توزيعات الأرباح المتوقعة والمتضمنة في أسعار العقود المستقبلية ليست مؤكدة وقد يؤثر هذا على الربح أو الخسارة التي يجنيها المستثمرون من تداول عقودهم المستقبلية.

ماذا يعني المصطلحان "مركز طويل " و "مركز قصير "؟

مركز طويل يعني شراء عقد مستقبلي ، ومركز قصير  يعني بيع عقد مستقبلي (بيع على المكشوف).

كيف يقوم سوق دبي المالي بهيكلة العقود المستقبلية؟

العقود المستقبلية لها دورة تداول مدتها 3 أشهر ويتم طرحها من خلال ثلاثة عقود، بحيث ينتهي العقد الأول بعد شهر واحد وينتهي العقد الثاني بعد شهرين بينما ينتهي العقد الثالث بعد ثلاثة أشهر.
يتم إدراج العقود الجديدة في يوم الخميس الثاني من الشهر الأول وينتهي كل عقد من هذه العقود الثلاثة في يوم الخميس الثالث من الشهر الذي ينتهي به. ويتم إدراج عقد جديد بديل عن كل عقد سينتهي قبل أسبوع واحد من تاريخ انتهاء ذلك العقد.. وبهذه الطريقة، قبل انتهاء كل عقد مستقبلي، سيكون هناك 4 عقود متاحة للتداول في السوق لمدة أسبوع واحد.
على سبيل المثال، إذا تم إدراج عقد مستقبلي بتاريخ 8 أكتوبر 2020، سيكون هناك ثلاثة عقود ينتهي الأول منها بتاريخ 19 نوفمبر 2020 وينتهي الثاني في 17 ديسمبر 2020 بينما ينتهي الثالث بتاريخ 21 يناير 2021. ويتم بتاريخ 12 نوفمبر 2020 إدراج عقد جديد ينتهي في الخميس الثالث من فبراير 2021، وبالتالي سيكون هناك 4 عقود متاحة للتداول خلال الأسبوع الذي يسبق انتهاء كل عقد من هذه العقود.

ما المقصود ب "حجم العقد"؟

حجم العقد هو الحد الأدنى لعدد وحدات الأسهم أو المؤشر الداعمة للعقد المستقبلي الذي يمكن أن يشتريه العميل أو يبيعه عند شراء عقد مستقبلي واحد أو بيعه. على سبيل المثال، إذا كانت مواصفات المنتج لعقود مستقبلية على سهم معين تنص على أن حجم العقد هو 100، فهذا يعني أنه عندما يتم شراء أو بيع عقد مستقبلي واحد، فإنه يعادل شراء أو بيع 100 سهم.

ما هو "الهامش الأولي"؟

لاتخاذ مركز طويل أو قصير في العقود المستقبلية، يحتاج العميل إلى إيداع حد أدنى من ضمان مقبول كهامش أولي لدى الوسيط. وتحدد الحدود الدنيا لمعدلات الهامش الأولي من قبل دبي للمقاصة. ومع ذلك، يحق للوسيط المطالبة بهامش أولي أعلى اعتمادًا على ملف المخاطر الخاص بالعميل. وعندما يغلق العميل المركز (البيع لإغلاق المركز الطويل والشراء لإغلاق المركز القصير)، يتم إعادة صافي رصيد الهامش الأولي للعميل.
مثال.
في الأول من سبتمبر 2020 يرغب مستثمر بشراء 200 عقد مستقبلي على سهم XYZ بسعر 2.0 درهم وينتهي في سبتمبر 2020.
حجم العقد 100 وبهامش أولي 20 درهم للعقد الواحد.
سيكون تاريخ انتهاء العقد هو 17 سبتمبر 2020.
قيمة العقود: 40,000 درهم (200*2*100).
المستثمر يدفع الهامش الأولي فقط والبالغ 4000 درهم (200*20)

ما هو "هامش التغّير"؟

يمكن أن يتقلب سعر العقود المستقبلية على أساس يومي، مما قد يؤدي إلى ربح أو خسارة في مراكز العقود المستقبلية المفتوحة. وعليه، فإن هامش التغير أو التسوية اليومية هو التسوية اليومية للربح أو الخسارة الناجمة عن تغير أسعار العقود المستقبلية المفتوحة.

ما المقصود بالعقود المفتوحة"؟

هو إجمالي عدد العقود القائمة التي يحتفظ بها المشاركون في السوق في نهاية كل يوم ولم يتم تسويتها. إذا أنشأ طرفا التداول مركزًا جديدًا (مشتر جديد وبائع جديد)، فسيزيد عدد العقود المفتوحة بعقد واحد. وإذا قام كلا العميلين بإغلاق مركز قائم أو قديم (مشتر قديم وبائع قديم واحد)، فإن عدد العقود المفتوحة سينخفض عقدا واحدا. إذا نقل عميل قديم مركزه إلى عميل جديد (يبيع مشتر قديم لمشتر جديد واحد)، فلن يتغير عدد العقود المفتوحة. لتحديد إجمالي عدد العقود المفتوحة ، نحتاج إلى معرفة إجمالي العقود من جانب واحد، المشترين أو البائعين، وليس مجموع كليهما.

ما هو "يوم انتهاء العقد المستقبلي"؟

يكون انتهاء العقد المستقبلي في يوم الخميس الثالث من شهر انتهاء العقد. وإذا كان يوم الخميس الثالث هو يوم عطلة، فإن العقد ينتهي في يوم التداول السابق.

كيف يتم تداول العقود المستقبلية في السوق"؟

مثال أ  (مركز طويل):

في الأول من سبتمبر 2020، يتوقع المستثمر أن السوق سيرتفع.

• شراء عقد XYZ المستقبلي لشهر سبتمبر 2020 بسعر 2 درهم إماراتي) حجم عقد XYZ هو 100(. يدفع المستثمر مبلغ الهامش الأولي والبالغ 20 درهم (على افتراض أن الهامش الأولي يساوي 20 درهم لكل عقد) 

  بين 1 سبتمبر و8 سبتمبر 2020، يتعين على المستثمر دفع هامش التغير إذا كان سعر التسوية اليومي أعلى من سعر الشراء.

  في 9 سبتمبر 2020

• ارتفع سعر العقد XYZ المستقبلي لشهر سبتمبر 2020 إلى 2.2 درهم إماراتي
• بيع العقد المستقبلي (إغلاق) المركز عند 2.2 درهم. يحقق المستثمر ربحاً قدره 20 درهماً (1 * 100 * 0.2).

المثال ب (مركز قصير):

في الأول من سبتمبر 2020، يتوقع المستثمر أن السوق سينخفض.

• بيع عقد XYZ المستقبلي لشهر سبتمبر 2020 بسعر 2 درهم إماراتي (حجم عقد XYZ هو 100)، ويدفع هامش أولي بقيمة 20 درهم (على افتراض أن الهامش الأولي يساوي 20 درهم لكل عقد). 

  بين 1 سبتمبر و8 سبتمبر 2020، يتعين على المستثمر دفع هامش التغير إذا كان سعر التسوية اليومي أقل من سعر الشراء.

  في 9 سبتمبر 2020،
  

• انخفض سعر العقد XYZ المستقبلي إلى 1.8 درهم

شراء العقد المستقبلي (إغلاق المركز) بسعر 1.8 درهم. يحقق المستثمر ربحاً قدره 20 درهماً (1 * 100 * 0.2)

ما الذي يجب على المستثمر معرفته قبل التداول في العقود المستقبلية للأسهم؟

يجب أن يفهم المستثمرون أن الاستثمار في العقود المستقبلية ينطوي على عنصر مخاطرة ولا يعد بشكل عام وسيلة مناسبة لشخص لديه موارد محدودة (قدرة محدودة على الاستثمار)، خبرة قليلة في التداول، وتحمل منخفض للمخاطر. لذلك يجب على المستثمر أن يفكر مليًا فيما إذا كان التداول بالعقود المستقبلية مناسبا له أو لها في ضوء مركزه المالي. يجب أن يتقبل المستثمر أنه لا يمكن أن يكون هناك ضمان للأرباح أو استثناء من الخسائر عند تنفيذ أوامر الشراء و / أو بيع العقود المستقبلية، وينصح المستثمرون الذين يتداولون في العقود المستقبلية في السوق بقراءة وثيقة الإفصاح عن المخاطر بعناية. يقدم الوسيط هذه الوثيقة لعملائه عند فتح حساب العقود المستقبلية، ويجب عليهم قراءتها وفهم الآثار المترتبة عليها والتوقيع عليها. تنص الوثيقة بوضوح على المخاطر المرتبطة بالتداول في العقود المستقبلية وتنصح المستثمرين بتوخي أقصى درجات الحذر قبل الدخول في السوق.

هل يمكنني إجراء معاملات الإيداع كالتحويلات والرهونات على العقود المستقبلية لسوق دبي المالي؟

لا ، لأن العقود المستقبلية لسوق دبي المالي ليست أوراق مالية مودعة لدى المقاصة.

هل سيتلقى المستثمر رسائل نصية قصيرة من سوق دبي المالي لصفقات العقود المستقبلية؟

لا، لن يرسل سوق دبي المالي رسائل نصية قصيرة لتداولات العقود المستقبلية. سيتلقى المستثمرون تحديثات وتأكيدات التداول مباشرة من الوسيط الخاص بهم.

هل يمكن لمحكمة أن تتوجه إلى شركة المقاصة والتسوية والإيداع في دبي لتجميد العقود المستقبلية لسوق دبي المالي؟

لا، لأن العقود المستقبلية لسوق دبي المالي ليست أوراق مالية مودعة لدى دبي للمقاصة. لذلك ، فإن جميع العمليات المتعلقة برهن وتجميد الأوراق المالية لا تنطبق على العقود المستقبلية لسوق دبي المالي.

هل تسري تسوية DVP على صفقات العقود المستقبلية في سوق دبي المالي؟

ا، تسوية DVP غير قابلة للتطبيق على عمليات تداول العقود المستقبلية.

ما هي العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

العقود المستقبلية التي تستند على المؤشر العام لسوق دبي المالي (DFMGI). وتم تصميم بشكل فريد لتتبع أداء الشركات المدرجة الأكثر سيولة و الأكبر حجماً في السوق. كما أنها توفر للمستثمرين أداة فعالة للتحوط ضمن محفظة الأسهم الخاصة بهم.

كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

يوفر للمستثمرين طريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة للتداول في سوق دبي المالي. كما أنه يوفر للمستثمرين أداة فعالة للتحوط من مخاطر محفظة الأسهم الخاصة بهم في سوق دبي المالي.

كيف يتم تحديد حجم العقد وقيمته؟

حجم العقد المستقبلي لمؤشر عام سوق دبي المالي هو 10 وحدات. يتم حساب قيمة العقد بضرب سعر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي في حجم العقد. على سبيل المثال، إذا كان سعر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي هو 3,500 فإن قيمة العقد ستكون 35,000 درهم إماراتي.

من هو المؤهل لتداول العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

جميع المستثمرين الذين لديهم رقم مستثمر NIN مع سوق دبي المالي مؤهلون للتداول في العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي وجميع منتجات المشتقات الأخرى، مثل العقود المستقبلية للأسهم الفردية SSF والعقود المستقبلية للنفط الخام OMOIL.

1. إذا كان لدى المستثمر حساب لدى أحد أعضاء المشتقات المعتمدين في سوق دبي المالي، فيمكنه تداول العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من خلال نفس الحساب ولا توجد متطلبات إضافية.
2. بالنسبة للمستثمرين الجدد، لبدء تداول العقود المستقبلية للمؤشرات، يحتاج المستثمرون أولاً إلى التسجيل لدى أحد أعضاء المشتقات في سوق دبي المالي والوفاء بمتطلبات (اعرف عميلك).
3. بمجرد أن يقوم المستثمرون بالتسجيل مع أحد الأعضاء، سيتم تزويدهم بيان كشف المخاطر للتوقيع مما سيسمح لهم ذلك بالتداول في المشتقات في سوق دبي المالي.
4. بمجرد أن يودع المستثمر هامشًا أوليًا لدى الأعضاء، سيكون جاهزاَ لبدء شراء أو بيع العقود المستقبلية في سوق دبي المالي.

ما هي ساعات التداول في العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

يمكن تداول العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 10:00 إلى الساعة 15:00 بتوقيت الإمارات. يرجى الرجوع إلى كتيب دليل التداول للحصول على مزيد من المعلومات التفصيلية حول جلسات التداول.

كيف يتم تسوية العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

تتم تسوية العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي من خلال التسوية النقدية، مما يعني أن التسوية تتم نقدًا وليس من خلال التسليم المادي. يتم تحديد سعر التسوية اليومية بناءً على السعر المستقبلي النظري للمؤشر العام، بينما يعتمد سعر التسوية النقدية النهائية على سعر إغلاق المؤشر العام في آخر يوم تداول.

هل توجد أي حدود سعرية لتحركات الأسعار؟

الحدود سعرية اليومية محددة عند 5٪ أعلى أو أقل من سعر الإغلاق السابق للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي. وللسوق السلطة التقديرية لتعديل حدود الأسعار إذا كان هناك تغيير كبير في المؤشر العام الأساسي.

ما هي عملية انتهاء الصلاحية والإدراج للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

يوم انتهاء العقد (يوم التداول الأخير) هو يوم الخميس الثالث من شهر انتهاء الصالحية. في حال لم يكن يوم الخميس الثالث هو يوم عمل، يكون يوم التداول الأخير عادة هو يوم العمل السابق ليوم الخميس الثالث.

هل يوجد حد أقصى لحجم الأمر أو المراكز بالنسبة للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

تم تحديد الحد الأقصى لحجم أمر العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي بقيمة 20 مليون درهم إماراتي. وبالنسبة للصفقات الكبيرة المباشرة وهي صفقات يتم إجراؤها خارج سجل الأوامر، تقتصر على 300 عقد. بالإضافة إلى ذلك، هناك حد للمراكز على مستوى الأعضاء ، وهو أعلى من 10،000 عقد أو 30٪ من إجمالي المراكز المفتوحة في السوق.

ما هي سلسلة العقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

سلسلة العقود تصل إلى 3 أشهر متتالية من العقود. مثال: أبريل 2023 ومايو 2023 ويونيو 2023.

ما هو "الهامش الأولي" للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي؟

من خلال اتخاذ مركز طويل أو قصير في عقد مستقبلي، يحتاج المستثمر إلى إيداع حد أدنى من الضمانات المقبولة كهامش أولي مع عضو التداول. معدلات الهامش الأولية للعقود المستقبلية لمؤشر عام سوق دبي المالي هي 5٪ كما هو محدد من قبل شركة دبي للمقاصة. ومع ذلك، يحق للأعضاء طلب هامش أولي أعلى اعتمادًا على ملف المخاطر الخاص بالعميل. عندما يغلق العميل المركز (يقوم بالبيع لإغلاق مركز طويل ويقوم بالشراء لإغلاق مركز قصير)، فإنه يتم تحرير رصيد الهامش الأولي.

مثال:

في 1 سبتمبر 2023، اشترى مستثمر عقدًا واحدًا من العقود الآجلة لسوق دبي المالي العالمي بسعر 3,500 درهم تنتهي في سبتمبر 2023.

• حجم العقد 10 والهامش المبدئي 5٪ لكل عقد.
• يوم انتهاء العقد سيكون 17 سبتمبر 2023
• قيمة العقد 35,000 درهم (1 * 3,500 * 10)

يدفع المستثمر فقط 1.750 درهم كهامش مبدئي (35.000 * 5٪).

هل يُسمح بالبيع على المكشوف؟

نعم؛ فالبيع مقدماً (على المكشوف) يتيح للمستثمر تحقيق ربح من سهم أو مؤشر ما في حال انخفاض السعر.

هل سيُظهر بيان المستثمر الخاص بي في دبي CSD عمليات تداول العقود المستقبلية؟

لا، فالعقود المستقبلية المدعمة بالأسهم أو المؤشرات في السوق هي عقود تتم تسويتها نقدًا، وبالتالي لن تنعكس تداولات هذه العقود في كشوفات دبي للمقاصة.